اندازه گیری ریسک با معیار سنجش ارزش در معرض ریسک (var)، از طریق مدل garch (مطالعه ای در سهام شرکت های پذیرفته شده منتخب در بورس اوراق بهادار تهران)

بررسی ریسک در مدیریت مالی، ازمباحث محوری و اساسی است و ضرورت مطالعه این پدیده مهم، از اهمیت زیادی برخوردار است. بورس اوراق بهادار تهران در اقتصاد ایران اهمیت فراوانی دارد، و ریسک یک عامل شناخته شده در بورس اوراق بهادار است، بنابراین همه سرمایه¬گذاران در بورس اوراق بهادار با موضوع ریسک روبه¬رو هستند. بنابراین، اندازه¬گیری ریسک از مهم¬ترین مسائل نزد سرمایه¬گذاران می¬باشد و تا کنون معیارهای مختلفی برای اندازه-گیری ریسک مطرح شده است. این پژوهش به اندازه¬گیری ریسک با معیار سنجش ارزش در معرض ریسک می¬پردازد. در این مطالعه، ارزش در معرض ریسک با استفاده از مدل garch اندازه¬گیری شده است. قلمرو موضوعی این تحقیق، سهام شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان است. قلمرو زمانی این تحقیق نیز، قیمت سهام شرکت¬های صنعت سیمان بین سال¬های 1389 تا1391 می¬باشد. نتایج این پژوهش نشان می¬دهد مدل garch عملکرد مناسبی در تخمین ارزش در معرض ریسک در سهام شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان دارد و می¬توان بیان نمود که مدل garch(1,1) با توزیع t-student برای اکثریت شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان مدل بهینه است. همچنین نتایج این پژوهش می¬تواند به نتایج مطلوبی برای تصمیم¬گیری¬های مدیریت ریسک بینجامد.